2026年ETF投資終極指南：主動式ETF強勢崛起，股災下的高息避險策略
2026年的台股市場充滿了驚奇與挑戰。在中東戰事升溫、國際油價飆破百美元的衝擊下，台股曾一度面臨單日狂瀉逾2000點的劇烈震盪。在這樣的極端市況中，傳統的被動型投資面臨嚴峻考驗，而「主動式ETF」與「高股息ETF」則分別展現了驚人的攻擊力與防禦力。
到底什麼是主動式ETF？它們與傳統ETF有何核心差異？在戰爭疑雲下，投資人該如何配置資產以兼顧現金流與成長？本文將為您全面解析。
一、 主動式 ETF 是什麼？與傳統被動式 ETF 的核心差異
自金管會開放主動式 ETF 以來，這類商品已成為台灣資本市場的新契機。主動式ETF結合了「共同基金的經理人選股彈性」與「ETF的交易所便利性」。
核心差異大解析
- 投資目標與選股邏輯： 傳統被動式 ETF（如0050）的目標是「完全複製指數表現」，受限於市值與定期的指數審核；而主動式 ETF 的目標是「追求超越大盤的超額報酬（Alpha）」，經理人可隨時依據市場趨勢（如AI熱潮、戰爭避險）靈活換股。
- 打破市值天花板： 傳統 ETF 偏向買大公司，但主動式 ETF（例如即將發行的 00996A）能將觸角延伸至櫃買市場，挖掘具備爆發力的中小型「隱形冠軍」。
- 費用與成本： 主動式 ETF 因需仰賴研究團隊與頻繁換股，其管理費與交易成本通常高於被動式 ETF，但低於傳統的共同基金。
- 資訊透明度： 目前台灣的主動式 ETF 採用「全透明揭露模式」，每日皆會公布持股明細，讓投資人能清楚掌握資金流向。
二、 在「戰爭疑雲」下的優勢與劣勢
在面臨地緣政治危機與經濟不確定性時，ETF 的選擇至關重要。
主動式 ETF 的優勢（靈活攻擊）
遇到突發性利空或利多（如停火協議），主動型經理人能當日迅速切換避險或攻擊部位。例如，在台股大漲反彈時，主動式 ETF 能迅速重倉 AI 供應鏈、矽光子等熱門族群，績效大幅跑贏大盤。
高息 ETF 的優勢（防禦護身符）
當市場恐慌時，資金會轉向「防禦型配置」。年化配息率高標的高股息 ETF（如 00961、00922），因能提供穩定的現金流，在股災中逆勢吸引大量投資人買入避險。
潛在劣勢與風險
若遇長期空頭，高息 ETF 可能面臨「賺股息、賠價差（無法填息）」的窘境；而主動式 ETF 若經理人判斷失誤，績效也可能落後於大盤，且投資人需負擔較高的內扣費用。
三、 2026年「主動式ETF」績效猛將排行榜
根據最新數據，在台股劇震反彈的格局中，主動式台股 ETF 表現極為亮眼，多檔漲幅甚至贏過大盤近兩倍。
00992A（主動群益科技創新）
聚焦 AI 科技與半導體設備，今年以來漲幅高達 37.97%，居所有主動式 ETF 之冠。
00981A（主動統一台股增長）
兼顧台股增長與配息，今年來漲幅超過三成，且本次季配息預估 0.41 元（年化約 8.9%），受益人數單月暴增 14.71%。
00994A（主動第一金台股優）、00987A（主動台新優勢成長）
今年以來漲幅皆突破 30%，展現極強的超額報酬能力。
海外市場焦點： 00983A（中國信託ARK創新），這是全台首檔聯名美國女股神凱西·伍德（Cathie Wood）的海外主動式ETF，專注於AI、區塊鏈等顛覆式創新產業。
四、 2026年3月「高股息ETF」配息王盤點與挑選指標
3月中旬是台股 ETF 的除息高峰。針對追求現金流的投資人，以下是最新除息預估（請以最新公告為準）：
| ETF代號 | ETF名稱 | 配息頻率 | 預估配息 (元) | 年化配息率 |
|---|---|---|---|---|
| 00961 | FT 台灣永續高息 | 月配 | 0.122 | 14.5% |
| 00922 | 國泰台灣領袖 50 | 半年配 | 2.00 | 13.8% |
| 00919 | 群益台灣精選高息 | 季配 | 0.78 | 13.5% |
| 00918 | 大華優利高填息 30 | 季配 | 0.62 | 11.0% |
| 00981A | 主動統一台股增長 | 季配 | 0.41 | 8.9% |
(資料來源：CMoney 2026.03.09 數據)
💡 專家教你：如何評估高息ETF的真實底氣？
- 關注「收益平準金」新制： 金管會已明訂 ETF 的實際配息率原則上不得高於追蹤指數的股息殖利率。這意味著 ETF 不能再過度動用本金（平準金）來墊高配息。配息將回歸「真實獲利」，雖然數字可能不如過去誇張，但配息會更加穩定且真實。
- 檢視「含息總報酬率」與「填息能力」： 投資不能只看殖利率高低。若無法填息，就是「左手換右手」。以長線來看，00878 等 ETF 因具備穩定填息紀錄，更能展現股息與資本保值兼顧的特性。
五、 ETF 報稅秘笈：怎樣節稅最聰明？
領到了豐厚的股息，報稅季（5月）該如何應對？ETF 的配息中，若是來自「收益平準金」或「國內財產交易所得（資本利得）」是免稅的；但來自「國內股利所得（54C）」則需課稅。
小資族（適用「合併課稅」）
若您的綜所稅率較低（5%-20%），選擇合併課稅可享有 8.5% 的可抵減稅額（上限8萬元）。在某些情況下，領股息不但不用繳稅，甚至還能「退稅」！
高所得大戶（適用「分離課稅」）
若您的稅率高達 30%-40%，建議選擇 28% 單一稅率分離課稅，將股利與薪資分開計算，反而能省下可觀的稅金。
結語：打造你的「核心-衛星」投資艦隊
在2026年瞬息萬變的市場中，沒有一檔 ETF 可以永遠穩賺不賠。法人最推薦的策略是「核心-衛星配置法 (Core-Satellite)」
核心防禦（佔比 50%-80%）
配置於市值型（如 0050、00922）或高股息型 ETF（如 00919、00878），建立不倒的地基與穩定的現金流。
衛星攻擊（佔比 20%-50%）
部署今年漲幅稱冠的主動式 ETF（如 00992A、00981A），藉由經理人的選股腦袋，在極端行情與軋空波段中爭取超額利潤。
無論您是追求穩定現金流的農夫，還是喜歡捕捉飆股的獵人，善用主動與被動 ETF 的搭配，才能在未來的財富之路上穩健前行！
常見Q&A
Q1：主動式 ETF 的內扣費用（手續費）這麼貴，真的值得買嗎？
英雄哥專業解答： 這要看經理人有沒有幫你「賺贏大盤」。傳統 ETF（如 0050）雖然便宜，但它是死板板地跟著指數走；主動式 ETF 雖然內扣費用（含週轉率成本）可能高達 2%，但如果經理人大腦夠強，能幫你選到翻倍的「液冷散熱」或「矽光子」概念股，讓績效贏過大盤 5% 甚至 10%，那這筆代操費就付得非常值得。
- 英雄哥金句： 「不怕費用貴，就怕經理人不會！績效至少要贏大盤 3% 以上，這筆錢才算付得有價值。」
Q2：既然主動式 ETF 這麼飆，我應該把原本存的 0050 或 0056 全部換過去嗎？
英雄哥專業解答： 千萬不要！主動式 ETF 是「攻擊型資產」，雖然反彈時衝得快，但當市場回檔或經理人判斷錯誤時，跌幅也會比大盤重。 我建議採用 「80/20 配置法」：
- 80% 防禦： 繼續留在權值型（如 0050）或高股息 ETF（如 0056），守住底氣與現金流。
- 20% 攻擊： 配置在表現強勁的主動式 ETF（如 00992A），去追求超額報酬。 這樣做，你既能參與 AI 爆發的紅利，又不會在行情反轉時傷筋動骨。
Q3：現在看到 00987A、00991A 已經漲了 15%，現在追進去會不會變成接盤俠？
英雄哥專業解答： 追高最忌諱「一次梭哈」。目前的盤勢雖然受美伊停火激勵，但外資空單並未大幅砍掉，顯示市場還有變數。 如果現在想進場，英雄哥建議你分兩步走：
- 觀察溢價： 先確認 ETF 的「市價」有沒有高出「淨值」太多，如果溢價超過 1%，就先等等，不要買貴了。
- 分批建倉： 先投入預定資金的 1/3，剩下的等回測「缺口」不破再加碼。記住，主動式 ETF 是看長線的選股邏輯，不要因為一天的漲跌就急著滿倉。
世界交易冠軍 Dream
世界交易冠軍 - Dream 暢銷書框住財富的粉絲團
投資小戶不想再當韭菜 交易冠軍 手把手教你用技術分析提高勝率 穩定累積財富 這本書手把手教你做交易規劃，操作股票、期貨、外匯保證金、加密貨幣，一本搞定
技術分析神人Dream，透過三大獨門心法
1. 框架式交易：讓你知道錯在哪裡，交易才能進步
2. 走勢斜率做為出場依據：獨家揭露沒人教過的出場機制
3. 交易紅綠燈：明白自己所處的位置，低風險處才可以重押
在2014年以890美金開始加入國際外匯交易競賽
打敗2500位來自120個國家的操盤人
贏得「世界交易冠軍」寶座；
到2023年已賺進1.5億台幣
這本書手把手教你做交易規劃，
操作股票、期貨、外匯保證金、加密貨幣，一本搞定
